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Jun 21, 2023

戦略的鉱物サプライチェーンのレビュー

Di Luke Holland La domanda di minerali critici è in aumento

ルーク・ホランド著

重要な鉱物の需要は、航空宇宙、防衛、コンピューティング、電気通信、および太陽電池パネルや電気自動車のバッテリーなどの多数のクリーンテクノロジーなどの先端技術で広く使用されているため、ますます重要になっています。 中国は戦略鉱物の精製において圧倒的なリーダーとなっている一方、世界の他の国々は中国への依存を減らすために新鉱物の発見を通じて国内の供給ラインを確保したり、他国と同盟を結んだりすることに苦労している。 多くの場合、これらの提携先は重要な鉱物鉱床が豊富な第三世界にありますが、適切なインフラストラクチャの欠如により、必須原料の抽出と精製の取り組みが妨げられています。

国家安全保障の問題として、また中国とロシアが国境外の戦略的重要鉱物へのさらなるアクセスを追求していることに対応して、米国政府は2017年12月にとりわけリチウムを戦略的に重要な「重要鉱物」に指定した（大統領令13817）。 この命令は事実上、これらの重要な鉱物の安全と信頼できる供給ラインを確保するための米国の戦略である。 この戦略は、これらの重要な原材料の国内供給源を優先して供給を強化することにより、サードパーティへの依存をさらに減らすことを目的としています。 カナダもこれに同意し、事実上、北米での新たな発見が国内市場に供給される結果となった。

重要な鉱物のサプライチェーンは国やその特定のニーズによって異なりますが、一般的に特定されている重要な鉱物には次のようなものがあります。

これらの鉱物に対する需要の増加は主に、再生可能エネルギー源などのクリーン エネルギー技術の導入を必要とする低炭素経済への世界的な移行によって推進されています。 この移行を巡る大規模なヒステリーに加え、世界中の政府はいくつかの主要産業が炭素排出量の最大の汚染者であると特定している。 自動車セクターは世論調査の順位に近い位置にあり、欧州など一部の地域では、2035年までにすべての新車がネットゼロエミッションでなければならないグリーンフリートの生産を使命としている。 大変な仕事だと言う人もいるかもしれないが、必要な鉱物の供給と安全が維持されれば達成可能である。 世界中の政府がこの供給問題と格闘しており、私たちが知っている短期的な将来の生命においてこれらの鉱物が果たすべき重要性を各国が徐々に認識するにつれ、国際市場の競争はますます激化しています。

現在、多くの管轄区域における重要な鉱物の候補リストの最前線にあるのはリチウムです。 バッテリー金属は、リチウムイオンバッテリーにおいて重要な役割を果たしているため、非常に重要です。 現在、この市場は中国が主導しており、世界のリチウム資源の80％を直接的または間接的に所有している。 これは米国やヨーロッパなどの他の管轄区域にとって脅威となっており、国内供給がほとんどないため、これらの管轄区域はエネルギー需要を海外供給源に依存するようになっている。 一部の国は国内供給の問題に積極的に取り組んでおり、例えば英国は昨年7月に重要鉱物のデータセンターを立ち上げた。その唯一の目的は重要鉱物の供給に関するデータを分析することである。鉱物、特にリチウムとコバルトは、やはりグリーントランジションの重要な役割を果たします。

米国政府も、現在所有している中国の供給ラインを切り離すために国内供給の確立に努めてきた。 国内資源への取り組みは2017年の法案という形で具体化され、その中でリチウムは他の商品の中でも「戦略的に重要な鉱物」に指定された。 米国は、探査や採掘活動を通じてこれらの鉱物の特定を奨励すると同時に、許可プロセスを合理化してスケジュールを短縮することで、国内の供給ラインを促進することを目指しています。

同様に、EUは重要原材料法を提案しており、その中で大陸がどのようにして地球上で最初の気候中立大陸になるかについてのロードマップの概要を定めています。 この計画ではEUも、国内プロジェクトへの資金提供を通じて得られる自国の重要な鉱物を調達することで、供給における中国という準独占への依存を軽減することを目指している。 最近では、EUは、管轄区域内で都市がスプロール化し、ヨーロッパが地球上で2番目に人口密度の高い大陸となっているため、特に本土大陸での鉱山に関してはあまり歓迎的ではありませんでした。 しかし、重要原材料法という形での支援がここにあります。 ヨーロッパは現在、これらの重要な鉱物のサプライチェーンにおける国内採掘の重要性を認識し始めています。 「私の裏庭にはいない」という古い格言は、ついに時代遅れになりつつあると言えるかもしれません。

他の地域では、他の「志を同じくする国々」が均質な道を追求しており、日本と韓国はいずれも供給面での中国への依存を減らし、地元プロジェクトを支援することで国内ネットワークを強化しようとしている。 現在、多くの重要な鉱物の供給は限られており、生産は少数の国に集中していることが多く、供給の混乱、価格の変動、地政学的リスクに関する懸念が生じています。 私たち全体が「グリーンな世界」に移行していく中で、各国が国内で調達する必要性は最も重要です。

それでは、供給が限られている現在、重要な鉱物はどこで誰によって生産されているのでしょうか? まずリチウム市場に目を向けると、現在、世界の供給量の53％を誇るオーストラリアがトップで、チリ、中国、アルゼンチンがそれぞれ続いている。 世界の鉱山大国の一つであるオーストラリアは、いくつかの生産および新たに出現したリチウム鉱床の所有権を主張している。 中層マイナーと大規模マイナーの両方がゲームに関与しています。鉱物資源[MIN-ASX] そしてピルバラミネラルズ[PLS-ASX] 最前線。

ピルバラ ミネラルズは、西オーストラリア州のポート ヘッドランド近くにあるピルガングーラ鉱床を運営しています。 このプロジェクトは世界最大の硬岩リチウム鉱床の 1 つであり、リチウムの世界的なサプライチェーン内で戦略的に重要であると考えられています。

米国はリチウムの重要な生産国になりつつあり、アルベマールの[ALB-NYSE ] ネバダ州に本拠を置くシルバー ピーク プロジェクトは、管轄区域内で唯一の制作運営を行っています。 現在、ネバダ州は米国のリチウムのホットスポットです。 最近、ゼネラルモーターズは6億5,000万米ドルの投資を発表しました。リチウム アメリカズ コーポレーション[ラック-ニューヨーク州 ]、この資金は、ネバダ州を拠点とするリチウム・アメリカ、タッカー・パス・リチウム採掘プロジェクトの開発を支援することに向けられます。 ゼネラルモーターズのリチウムアメリカズへの多額の投資は、グリーンフリートの展開が始まる中、安全な供給を確立することが産業を維持するためにいかに重要であるかを証明しています。 民間団体からの多額の投資に加えて、探査や採掘活動をさらに奨励するために政府の融資や補助金が容易に利用可能であり、ネバダ州を拠点とする事業はこれらの奨励金の高い割合を利用していると見られています。 米国政府がとったこの積極的な方針により、ネバダ州は、地質学的魅力と、投資に対する姿勢に対する政府政策の影響の両方で地域を評価するフレーザー研究所の投資魅力度指数に基づいて、世界の投資対象地域のトップにランクされることになりました。探査投資。

アルベマールのプロダクションリングに加わることを望んでいるのは、センチュリーリチウム[ LCE-TSXV; CYDVF-QTCQX ]。 ネバダ州にあるセンチュリーのクレイトンバレーリチウムプロジェクトは、米国最大のリチウム鉱床の一つであり、生産に向けて着実に前進している。 アメリカ唯一のリチウム生産会社アルベマールの近くに位置するセンチュリーは、この重要な商品が豊富な地域にあると考えられる。 ネバダ州中西部の約 5,500 エーカーの敷地をカバーし、40 年以上の耐用年数、26% の IRR (内部収益率)、10 億 3000 万米ドルの NPV (正味現在価値) を誇るこのプロジェクトは、順調に生産に向けて進んでいます。 。

現在までに、このプロジェクトは指定された資源として 630 万トンの炭酸リチウム相当物 (LCE) を保有しており、さらに 128 万トンの LCE が埋蔵される可能性があります。

2021 年 3 月に、硫酸を組み込んだ事前実現可能性調査がこのプロジェクトに対して実施され、その主な結果は次のとおりです。

鉱床自体は単純で、自然の中に平らに横たわっており、リチウムに富んだ粘土が表面から最低 150 メートルの深さまで広がっています。 表土を構成する薄い砂利で覆いの順序が最小限に抑えられるため、ドリルや発破作業が不要になり、全体的に生産コストが削減されます。 このプロジェクトにとって極めて重要であるセンチュリーは、この地域の水利権を獲得しました。これは容易には得られない栄誉であり、これは将来のプロジェクトの成功に貢献するでしょう。 このプロジェクトは米国最大のリチウムパイロットプラントを誇り、過去18か月間稼働し続けている。 さらに、センチュリーは、膜濾過およびイオン交換技術のリーダーであるKoch Technology Solutions (Koch Engineered Solutions会社)との協力作業を開始し、処理プラントの本格的なDLE部分のエンジニアリング設計とコストデータを提供しました。 さらに、コッホ氏は、パイロットプラントの DLE 部分内ですでに模範的な 99.5% の回収率をさらに向上させることに重点を置いています。

さらに、昨年9月、センチュリーは、リチウム含有粘土岩から作られた製品純度99.94%の強化バッテリーグレード炭酸リチウム（Li2CO3）の生産という重要なマイルストーンを達成した。 EV市場への供給に対するプロジェクトの適合性がさらに高まります。

今後を見据えて、センチュリーは実現可能性調査の実施を計画しています。重要なのは、センチュリーが以前にテストした硫酸ではなく、塩酸と水酸化ナトリウムを利用して Li2CO3 を生成することです。 2021 年の調査からの重要な変更により、プロジェクトの設備投資と運用予算が変更されます。 この 2 番目の研究は今年後半に発表される予定です。 実現可能性調査の後、センチュリーは運営計画を完了し、完全に連邦の敷地内に位置するプロジェクトの許可を開始する予定です。 現在の推定では、このプロセスを合理化する政府の積極的な取り組みにより、15 ～ 18 か月のタイムラインが示されています。 さらに、今後の実現可能性調査の発表を受けて、センチュリーは、最近リチウム・アメリカズとゼネラル・モーターズの間で起こったことと同様に、プロジェクトの推進を支援する戦略的投資家を募る計画を立てている。 現在、世界的な予測では、電気自動車は2025年には新車販売の21％に達し、さらに2030年と2033年までにそれぞれ34％と48％に上昇するとされています。 これはすべてセンチュリーのクレイトンバレーリチウムプロジェクトにとって良い前兆であり、このプロジェクトを継続的に推進することはセンチュリーの最優先事項であり、私たちはさらなる発展を固唾を飲んで見守ります。

リチウムの分野から一歩出て、ニッケルの分野を掘り下げてみると、カナダニッケル会社[CNC-TSXV 』と彼らのクロフォードNi-Coプロジェクト。 カナダのオンタリオ州北部のティミンズ・コクラン地域にあります。 このプロジェクトは大規模な未開発のニッケル・コバルト硫化物鉱床であり、電気自動車およびステンレス鋼市場向けの重要なニッケルおよびコバルト供給源となる可能性を秘めています。 カナダ・ニッケルの主力企業は、現在のニッケル、コバルト、鉄の資源推定量を 2 億 6,300 万トンと推定しており、拡大の可能性が大きくあります。 この堆積物は、約 27 億年前のもので、約 30 km × 15 km の領域をカバーする大規模な超苦鉄質貫入岩の中にあります。 このプロジェクトには、測定および表示された資源に基づいて世界で 5 番目に大きな硫化ニッケル資源が含まれており、ニッケル需要は 2030 年に 20% 増加すると予測されており、このプロジェクトを開発段階に進めるための推進が進められています。 中期的に注目すべきエキサイティングな企業であり主力企業です。

最後に、米国の管轄区域に戻って調べます。ハイランド・コッパーズ[ HI-TSXV; HDRSF-OTCQB 』カッパーウッドプロジェクト。 ハイランド社の旗艦であるコッパーウッド プロジェクトは、米国ミシガン州のアッパー半島にあります。 このプロジェクトは高品位の銅鉱床で、現在の資源推定量は 4,700 万トンで、銅の含有率は 1.5% です。 火山複合体内で開催されるこのプロジェクトは、ストライキ沿いと深層の両方で拡張する大きな可能性を秘めています。 最近、ハイランド社は最新の実現可能性調査を発表し、銅価格 1 ポンドあたり 4.02 ドルで IRR が 17.6% と堅調であることを強調しました。 銅価格の高騰が予想される中、完全に許可され、実現可能性がテストされたプロジェクトを誇るプロジェクトは、保管しておくべき巨大な資産です。 ハイランドにとってエキサイティングな時代が待ち受けています。彼らが予算値である CA ドル 0.095 の株価をどれだけ長く維持できるか見てみましょう。

重要な鉱物の見通しは強力だが複雑であるように見えるが、これらの鉱物に対する需要の増加は主にエネルギー転換、地政学的リスク、環境への懸念、技術開発によって引き続き促進される可能性があり、これらすべてが重要な鉱物の将来を形作るのに役割を果たす可能性がある。

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